في مجال تمويل الشركات، تعمل عدة اتجاهات على تشكيل مشهد اتخاذ القرارات المالية وصياغة الاستراتيجيات. يكتسب تحسين هيكل رأس المال مكانة بارزة حيث تسعى الشركات إلى تحقيق التوازن الصحيح بين الديون وتمويل حقوق الملكية لزيادة قيمة المساهمين إلى أقصى حد. لا يزال تمويل الديون وسيلة سائدة للوصول إلى رأس المال، بينما لا يزال تمويل الأسهم خيارًا مفضلاً للشركات التي تتطلع إلى جمع الأموال دون تكبد ديون. يتزايد نشاط عمليات الاندماج والاستحواذ حيث تستكشف الشركات الشراكات الاستراتيجية وفرص النمو، في حين أصبحت عمليات التصفية شائعة بشكل متزايد مع قيام الشركات بتبسيط عملياتها. كما تبذل جهود لإعادة هيكلة الشركات في الوقت الذي تتكيف فيه المنظمات مع ديناميات السوق المتغيرة وتسعى إلى تعزيز مكانتها التنافسية.

الاتجاهات الاستشارية للصفقة

في مجال استشارات الصفقات، تشهد مجموعة من الخدمات طلبًا متزايدًا لتسهيل المعاملات بشكل فعال. تشمل الخدمات الاستشارية للمعاملات مجموعة من الأنشطة التي تهدف إلى دعم العملاء خلال كل مرحلة من مراحل دورة حياة الصفقة. فالعناية الواجبة أمر بالغ الأهمية لتقييم المخاطر والفرص المرتبطة بالمعاملات المحتملة، بينما تساعد خدمات التقييم على تحديد القيمة السوقية العادلة. تتضمن هيكلة الصفقات صياغة اتفاقيات تتماشى مع الأهداف الاستراتيجية، بينما يضمن دعم التفاوض شروطًا مواتية للعملاء. تعتبر خدمات التكامل بعد الصفقة ضرورية لتسهيل التحولات السلسة وتحقيق التآزر بين الكيانات المندمجة.

السوق المالية السعودية

يمر السوق المالي السعودي بتحولات كبيرة مدفوعة بالمبادرات الاقتصادية والإصلاحات التنظيمية. تلعب أسواق رأس المال دورًا محوريًا في تسهيل تكوين رأس المال والأنشطة الاستثمارية، بينما تعمل البورصة كمنصة رئيسية لتداول الأسهم والأوراق المالية. يوفر سوق السندات طرقًا لتمويل الديون، بينما (العروض العامة الأولية) والطرود الخاصة تمكن الشركات من زيادة رأس المال من خلال عروض الأسهم. تتطور البيئة التنظيمية لتعزيز الشفافية وحماية المستثمرين ونزاهة السوق، مما يعزز المناخ المواتي للأنشطة المالية.

تعد السوق المالية السعودية واحدة من أكبر الأسواق المالية وأكثرها تنوعًا في الشرق الأوسط، وتتألف من قطاعات البنوك والتأمين والتمويل وسوق رأس المال. يتم تنظيم السوق من قبل البنك المركزي السعودي وهيئة سوق المال، والتي تهدف إلى ضمان استقرار ومرونة وابتكار النظام المالي. يتأثر السوق أيضًا بالسياسة المالية للحكومة وأجندة رؤية 2030، التي تسعى إلى تعزيز النمو الاقتصادي والتنويع والاستدامة. بعض أحدث التفاصيل والإحصائيات الكمية للسوق المالية السعودية هي:

• القطاع المصرفي هو القطاع المهيمن في السوق المالية، حيث يمثل حوالي 80٪ من إجمالي أصول النظام المالي. يتكون القطاع من 12 مصرفًا محليًا و 13 فرعًا أجنبيًا، والتي تقدم مجموعة واسعة من الخدمات المالية للأفراد والشركات. القطاع ذو رأس مال جيد وسائل ومربح، حيث تبلغ نسبة كفاية رأس المال 20.4٪، ونسبة تغطية السيولة 232.2٪، وعائد على الأصول 2.4٪ اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023.
• يعد قطاع التأمين ثاني أكبر قطاع في السوق المالية، بإجمالي قسط كتابي إجمالي قدره 40.7 مليار ريال سعودي في عام 2022، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 5.9٪ عن العام السابق. يتكون القطاع من 33 شركة تأمين وشركة واحدة لإعادة التأمين، تقدم أنواعًا مختلفة من منتجات التأمين، مثل السيارات والصحة والممتلكات والحياة. كما أن القطاع ذو رأس مال جيد، حيث تبلغ نسبة الملاءة 224.7٪ اعتبارًا من نهاية عام 2022.
• يعد القطاع المالي ثالث أكبر قطاع في السوق المالية، حيث بلغ إجمالي المحفظة المستحقة 337.9 مليار ريال سعودي اعتبارًا من نهاية عام 2022، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 9.8٪ عن العام السابق. ويتألف هذا القطاع من 18 شركة مالية و11 مؤسسة للتمويل البالغ الصغر تقدم خدمات تمويل متخصصة، مثل التمويل العقاري والاستهلاكي وتمويل المشاريع الصغيرة والمتوسطة الحجم. كما أن القطاع منظم جيدًا، حيث تبلغ نسبة الرافعة المالية 6.7٪ ونسبة التمويل المتعثرة 2.3٪ اعتبارًا من نهاية عام 2022.
• يعد قطاع سوق رأس المال رابع أكبر قطاع في السوق المالية، حيث بلغ إجمالي القيمة السوقية 10.8 تريليون ريال سعودي اعتبارًا من نهاية عام 2022، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 13.9٪ عن العام السابق. يتكون القطاع من البورصة السعودية، سوق المشتقات السعودية، وسوق المال السعودي، التي تقدم أنواعًا مختلفة من الأوراق المالية، مثل الأسهم والسندات والصكوك والمشتقات وصناديق الاستثمار المتداولة. كما أن القطاع متطور جيدًا، حيث تبلغ قيمة التداول الإجمالية 2.4 تريليون ريال سعودي وعدد إجمالي من المستثمرين 7.6 مليون اعتبارًا من نهاية عام 2022.

مبادرات التنويع الاقتصادي

تعيد مبادرات التنويع الاقتصادي في المملكة العربية السعودية، التي تجسدها رؤية 2030 وخطط التحول الوطني، تشكيل المشهد الاقتصادي للبلاد. تهدف هذه المبادرات إلى تقليل الاعتماد على عائدات النفط من خلال تنويع الاقتصاد عبر مختلف القطاعات. وتجري إصلاحات اقتصادية لتعزيز مشاركة القطاع الخاص، وحفز الاستثمار، وتعزيز القدرة التنافسية الاقتصادية. تسعى مبادرات  الخصخصة إلى إطلاق القيمة في الشركات المملوكة للدولة، بينما يتم تعزيز الشراكات بين القطاعين العام والخاص لدفع تطوير البنية التحتية. وتجري صياغة استراتيجيات النمو القطاعي لتسخير إمكانات الصناعات الرئيسية وحفز النمو الاقتصادي المستدام.

التكامل التكنولوجي في التمويل

يؤدي التكامل التكنولوجي إلى إحداث ثورة في القطاع المالي، مما يتيح مزيدًا من الكفاءة والابتكار وإمكانية الوصول. تعمل ابتكارات (التكنولوجيا المالية) على تعطيل الخدمات المصرفية والمالية التقليدية، وتقدم طرقًا جديدة للتعامل والاستثمار وإدارة الشؤون المالية. توفر منصات الخدمات المصرفية الرقمية للعملاء تجارب مصرفية مريحة وسلسة، بينما تحدث تقنية ثورة في أمن المعاملات وشفافيتها. يعمل الذكاء الاصطناع وتحليلات البيانات على تمكين المؤسسات المالية من استخلاص أفكار وأتمتة العمليات وتعزيز صنع القرار. تعمل الأتمتة في العمليات المالية على تبسيط العمليات وخفض التكاليف، مما يبشر بعصر جديد من الكفاءة في الإدارة المالية.

التكامل التكنولوجي في التمويل هو عملية تطبيق واعتماد تكنولوجيات جديدة لتعزيز وتحويل الخدمات والمنتجات المالية. يمكن أن يؤدي التكامل التكنولوجي في التمويل إلى تحسين الكفاءة والأمن وإمكانية الوصول والابتكار في صناعة التمويل، فضلاً عن خلق نماذج وفرص تجارية جديدة. بعض من أحدث التفاصيل والإحصائيات الكمية للتكامل التكنولوجي في التمويل هي:

• وفقًا لتقرير صادر عن برايس ووترهاوس كوبرز، من المتوقع أن ينمو سوق التكنولوجيا المالية العالمي بمعدل نمو سنوي مركب بنسبة 25٪ ويصل إلى 309 مليار دولار بحلول عام 2023. يحدد التقرير أيضًا المحركات والاتجاهات الرئيسية لنمو التكنولوجيا المالية، مثل التحول الرقمي ومركزية العملاء والتنظيم والتعاون.
• وفقًا لمسح أجرته KPMG، تخطط 63٪ من المؤسسات المالية لزيادة استثماراتها في التكنولوجيا في عام 2023، مع أولويات قصوى هي الأمن السيبراني والبيانات والتحليلات والسحابة والذكاء الاصطناعي . يكشف الاستطلاع أيضًا عن التحديات والفوائد الرئيسية للتكامل التكنولوجي في التمويل، مثل نقص المواهب وتوقعات العملاء وخفض التكلفة وتوليد الإيرادات.
• وفقًا لدراسة أجرتها Accenture، فإن الذكاء الاصطناعي لديه القدرة على إضافة 140 مليار دولار من القيمة إلى صناعة التمويل بحلول عام 2023، من خلال تعزيز تجربة العملاء، وزيادة الكفاءة التشغيلية، وتقليل المخاطر. تسلط الدراسة الضوء أيضًا على أفضل الممارسات وحالات استخدام الذكاء الاصطناعي في التمويل، مثل روبوتات الدردشة ومستشاري الروبوتات واكتشاف الاحتيال وتسجيل الائتمان.

التمويل المستدام

يعكس ظهور التمويل المستدام اعترافًا متزايدًا بالاعتبارات البيئية والاجتماعية والإدارية في قرارات الاستثمار. يشمل التمويل المستدام ممارسات مختلفة، بما في ذلك الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة، والسندات الخضراء، والاستثمار المسؤول اجتماعيًا، بهدف مواءمة الأهداف المالية مع أهداف الاستدامة. يحفز التمويل المرتبط بالاستدامة الشركات على اعتماد ممارسات مسؤولة بيئيًا واجتماعيًا من خلال ربط شروط التمويل بأداء الاستدامة. تقود مبادرات استدامة الشركات ممارسات الأعمال المسؤولة، وتعزز خلق القيمة على المدى الطويل، وتتصدى للتحديات المجتمعية والبيئية. ويجري وضع أطر تنظيمية لتعزيز الشفافية والمساءلة والإفصاح في ممارسات التمويل المستدام.

الاستثمارات عبر الحدود

وتؤدي الاستثمارات العابرة للحدود دورا حاسما في التكامل الاقتصادي العالمي وتخصيص رأس المال. تجذب الاستثمارات الوافدة رأس المال الأجنبي إلى المملكة العربية السعودية، مما يحفز النمو الاقتصادي والتنويع. وتمكن الاستثمارات الصادرة الكيانات السعودية من توسيع نطاق تواجدها العالمي والوصول إلى الأسواق الدولية. ويعزز الاستثمار الأجنبي المباشر التعاون ونقل المعارف بين الكيانات المحلية والأجنبية، مما يدفع الابتكار والقدرة التنافسية. وتيسر المشاريع المشتركة الدولية إقامة شراكات استراتيجية ودخول الأسواق إلى الأراضي الأجنبية، بينما تمكن أنشطة الاندماج والإستحواث عبر الحدود الشركات من السعي إلى تحقيق فرص النمو وتحقيق التآزر من خلال عمليات الاستحواذ. وتحكم أنظمة ومعاهدات الاستثمار أنشطة الاستثمار عبر الحدود، وتوفر إطارا لحماية المستثمرين وتسوية المنازعات.

في الختام، تعكس الاتجاهات المتطورة في تمويل الشركات وتقديم المشورة بشأن الصفقات في المملكة العربية السعودية الطبيعة الديناميكية للمشهد المالي والتزام البلاد بالتنويع الاقتصادي والاستدامة. مع استمرار نمو السوق المالية السعودية والتكيف مع الاتجاهات العالمية، فإن الاستفادة من التكنولوجيا وتبني الممارسات المستدامة وتعزيز الاستثمارات عبر الحدود ستكون حاسمة لدفع النمو وتعزيز القدرة التنافسية وتحقيق الازدهار طويل الأجل في المنطقة. مع الإصلاحات التنظيمية المستمرة والمبادرات الاستراتيجية، تستعد المملكة العربية السعودية للظهور كمركز رائد للابتكار المالي والاستثمار والتنمية المستدامة في الشرق الأوسط وخارجه.